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股權融資

企業(yè)股東愿意讓出部分企業(yè)所有權,通過(guò)企業(yè)增資方式引進(jìn)新股東,共享贏(yíng)利增長(cháng)

指導價(jià): 10%

詳細介紹

企業(yè)股東愿意讓出部分企業(yè)所有權,通過(guò)企業(yè)增資方式引進(jìn)新股東,共享贏(yíng)利增長(cháng)


權益:

①.1萬(wàn)內送巡回城市分會(huì )場(chǎng)商品展示;

②.1萬(wàn)上送主會(huì )場(chǎng)商品展示;

③.3萬(wàn)內送會(huì )議手冊?xún)软?yè)展示;

④.3-5萬(wàn)送晚宴展示;

⑤.5萬(wàn)內5場(chǎng)次演講展示機會(huì );

⑥.10萬(wàn)晚宴冠名;

⑦.15萬(wàn)巡回城市分會(huì )場(chǎng)協(xié)辦單位;

⑧.25萬(wàn)主會(huì )場(chǎng)協(xié)辦單位,企業(yè)代表頒獎嘉賓


股權融資是企業(yè)融資的主要途徑,與債權融資不同,股權融資是由企業(yè)原有股東出讓股份通過(guò)增資方式引進(jìn)新股東,新股東與老股東一起按照股權持有比例分享企業(yè)的盈利與增長(cháng)。企業(yè)可以通過(guò)哪些手段進(jìn)行股權融資呢?縱觀(guān)市場(chǎng)的股權融資,其股權融資方式主要有:股權質(zhì)押融資、股權轉讓增值融資、股權增資擴股融資和股權的私募融資。


1:股權質(zhì)押融資

股權質(zhì)押融資,是指出質(zhì)人以其所擁有的股權這一無(wú)形資產(chǎn)作為質(zhì)押標的物,為自己或他人的債務(wù)提供擔保的行為。股東出質(zhì)股權后,質(zhì)權人只能行使與財產(chǎn)權利相關(guān)的權利,如收益權,企業(yè)重大決策與選擇管理者等與財產(chǎn)權利無(wú)關(guān)的權利仍由出質(zhì)股東行使。


把股權質(zhì)押作為向企業(yè)提供信貸服務(wù)的保證條件,增加了中小企業(yè)的融資機會(huì )。但也面臨多種制約:如政策引導不足,沒(méi)有權威性的指導文件做保障;非上市公司股權交易市場(chǎng)的缺失,導致無(wú)法依托市場(chǎng)形成有效的股權定價(jià)機制,對非上市公司股權價(jià)值評估造成一定困難;再有就是銀行參與不足,發(fā)放銀行貸款的積極性不高。因此,以產(chǎn)權市場(chǎng)為基礎,建立一個(gè)統一、規范、有序的非上市公司股權托管運行市場(chǎng)十分必要。


股權質(zhì)押融資的前提是托管。通過(guò)托管機構、企業(yè)、銀行三方成功對接的有效機制,打造甄別企業(yè)信用情況和股權質(zhì)地的評價(jià)體系,健全完善統一規范的股權交易市場(chǎng),使出質(zhì)人以其所持有的股權作為質(zhì)押物,當債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí),債權人可以依照約定,就股權折價(jià)受償,以達到化解債權人風(fēng)險和實(shí)現質(zhì)押人融資的目的。


2:股權轉讓

股權轉讓可以分為直接轉讓和間接轉讓。直接轉讓是指普通轉讓?zhuān)从袃斵D讓?zhuān)蓹嗟馁I(mǎi)賣(mài)。間接轉讓是指股權因離婚、繼承和執行、公司合并等而導致的股權轉讓。


企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)溢價(jià)出讓部分股權來(lái)吸納資本、吸引人才,推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步擴張發(fā)展。比如一家企業(yè),成立之初由出資人直接管理企業(yè),并參加生產(chǎn)勞動(dòng)。但是,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規模達到一定程度后,難以繼續做大做強。如果經(jīng)營(yíng)者將企業(yè)資本折成若干股份,把一小部分出讓給其他資本持有者??梢园咽茏尮蓹嗟闹行」蓶|的資本和人才集中起來(lái),從而吸納外來(lái)資本和人才。

但企業(yè)經(jīng)營(yíng)向全球化、信息化發(fā)展后,面臨著(zhù)日益嚴重的內部人控制和股東權利泛化問(wèn)題,陷入巨大的信用危機。這時(shí),企業(yè)會(huì )順勢進(jìn)入私募股權投資階段。


從企業(yè)發(fā)展階段看出,股權交易增值融資相較于債權融資和銀行貸款等方式對于企業(yè)信用、還款期限等方面的限制,是最直接、快速和有效的手段,在促進(jìn)企業(yè)擴張性發(fā)展,提高社會(huì )資本的流動(dòng)性和增值性等方面具有最現實(shí)的實(shí)際意義。


3:增資擴股

增資擴股是權益性融資的一種形式,是指企業(yè)向社會(huì )募集股份、發(fā)行股票、新股東投資者或原股東增加投資擴大股權,從而提高企業(yè)資本金。對于有限責任企業(yè)而言,其通常是指企業(yè)增加注冊資金,新增部分由新股東認購或新老股東一起認購。


增資擴股也是股份公司和有限責任公司上市前常用的融資方式。按照資金來(lái)源劃分,常見(jiàn)的增資擴股可以分為外源增資擴股和內源增資擴股。

(1)外源增資擴股:

以私募方式進(jìn)行,通過(guò)引入國內外戰略投資者和財務(wù)投資者,增強公司資本實(shí)力,實(shí)現公司的發(fā)展戰略和行業(yè)資源的整合。

(2)內源增資擴股:

通過(guò)原有股東加大投資,使股東的股權比例保持不變或者發(fā)生一定的改變,增加企業(yè)的資本金。


增資擴股融資的優(yōu)點(diǎn):

  • 能夠擴大公司的股本規模,提高公司實(shí)力及影響力,降低資產(chǎn)負債率,優(yōu)化資本結構。

  • 增資擴股利用股權籌集資金,所籌集的資金屬于自有資本。與債務(wù)資本相比,一方面能夠提高企業(yè)的信譽(yù)和借貸能力;另一方面沒(méi)有還本付息的風(fēng)險,資本始終存在于公司,除非公司破產(chǎn)。

  • 能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設備與技術(shù),盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。

  • 由于外部股東的加入,可建立有效的公司治理結構以及激勵與約束機制??梢哉{整股東結構和持股比例,克服企業(yè)一股獨大的缺陷,建立股東之間的制約機制。

  • 不僅增加公司的凈資產(chǎn),同時(shí)也增加了公司的現金流量,有利于公司加大固定資產(chǎn)的投資,提高企業(yè)的產(chǎn)能、銷(xiāo)售收入和凈利潤,加快企業(yè)發(fā)展,為上市創(chuàng )造條件。


4:私募股權融資

私募股權融資(PE),專(zhuān)指投資于非上市公司股權的一種投資方式?;鸸芾砉疽怨蓹嘈问桨鸦鹳Y本投資給標的企業(yè)。企業(yè)股東以股權換取大量資本注入,在按時(shí)完成約定的各項指標后,股東可以按約定比例、約定價(jià)格從基金管理公司優(yōu)惠受讓并大幅增持企業(yè)股權。

私募股權融資的優(yōu)點(diǎn):

  • 私募股權融資的手續較為簡(jiǎn)便,企業(yè)能快速獲得所需資金,且一般不需要抵押和擔保。

  • 私募股權投資者,在所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上非常積極主動(dòng),為企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)、融資、人事等方面的咨詢(xún)與支持,為企業(yè)提供前瞻性的戰略指導,幫助企業(yè)更快的成長(cháng)和成熟起來(lái)。

  • 企業(yè)通過(guò)有效運作所融資金,擴大生產(chǎn)規模、降低生產(chǎn)成本,使企業(yè)資產(chǎn)增加,融資渠道多樣化,從而獲得更多的外部支持,提升品牌形象,提高內在價(jià)值。

  • 對大多數中小企業(yè)初期來(lái)說(shuō),較難達到上市發(fā)行股票的門(mén)檻,私募股權投資成為民營(yíng)中小企業(yè)進(jìn)行股權融資的主要方式。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮著(zhù)重要作用。


資本直通車(chē)